事件：国务院于8月26日印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（下文简称“《意见》”）。意见提出科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力与全球合作六大重点行动。在此基础上，《意见》进一步提出涵盖模型、数据、算力、应用环境、开源生态、人才体系、政策法规与安全治理的“八大强化基础支撑能力”。

　　明确可量化目标与阶段时间线，中国AI渗透率有望提升。《意见》提出到2027年率先实现人工智能与六大重点领域的广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%；到2030年普及率超过90%、智能经济成为重要增长极；到2035年全面步入智能经济与智能社会新阶段。我们认为，《意见》通过设定可量化目标和阶段性时间线，有望强化政策执行的确定性与产业落地的可预期性。当下AI整体普及率与渗透率仍处于相对较低水平，产业空间依然广阔。我们认为，随着政策逐步落地，叠加模型能力持续迭代、AI成本进一步下降，中国AI渗透率有望加速提升。

　　《意见》提出八大方面的强化基础支撑能力，包括支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育、加快超大规模智算集群技术突破与工程落地、推动高质量数据集建设、完善全国一体化算力网络等，基本覆盖了数据、算力、算法三大AI核心要素。我们认为，《意见》在基础层面的部署为产业发展提供了长期制度性保障，有助于缓解当前AI发展中算力不足、数据供给部分质量不高等瓶颈。未来随着基础能力的持续完善，国内AI产业链有望实现规模化扩张与良性循环。

　　“人工智能+”产业发展：1）企业服务：金蝶国际（计算机组覆盖）、移卡、迈富时；2）工业软件：创新奇智

　　“人工智能+”消费提质：1）广告电商：值得买、焦点科技（与商社组联合覆盖）、汇量科技、微盟集团、有赞；2）游戏：昆仑万维、恺英网络、心动公司、创梦天地；3）影视：果麦文化、华智数媒、欢瑞世纪、慈文传媒、中文在线）内容：知乎、阜博集团；5）AI创作：美图公司（与计算机组联合覆盖）；6）智能驾驶：小鹏汽车（与汽车组联合覆盖）、蔚来汽车、理想汽车（与汽车组联合覆盖）、禾赛科技、速腾聚创；7）智能终端：出门问问、Keep、涂鸦智能

　　“人工智能+”民生福祉：1）AI教育：粉笔（轻纺&商社覆盖）、世纪天鸿、豆神教育；2）AI医疗：京东健康（与医药组联合覆盖）、阿里健康、方舟健客

　　此外建议关注国产算力板块：“人工智能+”行动的深入实施，有望驱动算力需求持续增长。

　　风险提示：政策落地进度或不及预期；AI技术迭代存在不确定性；AI商业化不及预期。